100万存3年定期利息大概多少(净资产为负的安信信托回复监管问询函)

独家 | 回购承诺未兑现？安信信托回应称将核查是否有个人行为

作为一家上市信托公司，安信信托或许正在经历一场“后资管新规”时代的流动性挑战。

4月底，安信信托公布了年年报，数字不太好看，5月1日又追加了一份会计差错更正公告：由于工作疏忽导致年度营业收入算错了。

“罗生门”各有说法

据上述信托公司透露，他们此前认购了安信信托的单一信托计划，共涉及两个产品，安信信托签订了远期受让协议，承诺到期回购信托收益权。

其中，产品A金额9.8亿元，年7月日成立，年7月日到期，回购日为年1月日；产品B金额5亿元，年月日成立，到期日为年8月日，到期日回购。

但直到现在，两个产品均没有如期回购。

“之前我们也一直在和他们谈，希望他们能够履行承诺，但安信信托方面一直要我们给他们展期，再给一些时间，他们也在安排还款，但目前没有实质性进展。”上述信托公司内部人士说，“去年月份安信信托付了一波利息，今年就没消息了，客观来说，我们也理解，他们是有还款意愿的。”

对于远期受让协议这一说法，安信信托方面表示，其严格遵循监管要求开展经营，禁止在业务开展中违规签订远期受让协议等不合规的做法。目前未发现任何存在违规远期受让协议的产品合同。接下来，还将继续核查是否存在公司相关经办人员未经公司决策审批流程，签署不合规协议的个人行为，一经查实将严肃处理。

据了解，去年月底，安信信托原董事、总裁杨晓波因个人原因离职，目前，新的领导班子中，邵明安任董事长，去年曾代为履行过一段时间总裁职责，王荣武为新任总裁。

历史 遗留问题

所谓远期受让协议，也就是回购承诺，是“抽屉协议”的一种。早年，金融业内将其称之为“暗保”，之前在同业业务不太规范的时候，相互担保和出具“抽屉协议”的做法时有发生。

作为一种增信措施，回购承诺在某种程度上也构成了承诺方的或有债务，这种刚性兑付的做法一方面增加金融机构的风险，另一方面也不利于监管摸清金融机构的具体情况。

年，原银监会办公厅下发的《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》中，对银行同业业务的治理重点就包括“通过违规提供同业增信”。

而资管新规第十三条也规定：“金融机构不得为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保、回购等代为承担风险的承诺”。该条款直接将包括银行在内的所有金融机构的兜底性条款，包括暗兜、抽屉协议、担保改回购等常见套路都纳入被禁止之列。

据业内人士介绍，在资管新规之前，“暗保”虽然并不完全合规，但属于擦边球做法，行业内过去有一些公司这么做。

金杜律师事务所合伙人雷继平此前在一篇文章中写到：“回购条款本质上是一种逆向的、独立的交易行为，属于合同债权的范畴。”

“资管新规之前，司法实践中，法院在考察当事人意思表示和内容的合法性基础上，一般会认可回购条款的合法有效性。资管新规之后，倘若金融机构为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供直接或间接、显性或隐性的回购，则触犯了禁止刚性兑付的红线，面临监管制裁的风险极大。”雷继平说。

而按照上述透露信息的信托公司给出的说法，那份签署的回购协议发生在年，从时间点上来说，是在资管新规出台之前。

安信信托对第一 财经 回应称，无论在资管新规出台前还是出台后，安信信托始终严格遵循监管要求开展经营。

“渡劫”成功与否看今年

尽管同业并未质疑安信信托的还款意愿，但还款能力也在考验安信信托。

根据安信信托披露的更正后的年年报，其营业收入同比下滑.%；归属于上市公司股东净利润为-.亿元，同比下滑9.%。

对于信托行业而言，资管新规“去通道、控分级、降杠杆、除嵌套”等一系列监管规定的落地在短期内意味着转型升级的阵痛，行业的规模及效益均受到了影响。

根据信托公司发布的年报，年，有多家净利润呈现负增长，其中净利润下滑%以上的信托公司达到家，且几乎清一色为中小型信托公司。

“的确，资管新规实施以后，信托公司就要拆除资金池，对以前的多层嵌套、通道化业务进行规范，如果募资端跟不上，很容易造成流动性紧张，这对小信托公司影响更大，因为小信托公司募资能力比较差，财富团队不健全。”上述透露信息的信托公司相关负责人说。

事实上，在过去，信托公司通过资金池长短错配获利：一般来说，长期资金因为面临的不确定性风险较高，所以成本也较高，而短期资金成本较低，所以，信托公司用成本低的短期资金匹配长期项目，还能获得中间的差价。

在信托行业的繁荣时期，资金源源不断地流入，长短错配也能得以顺利运转。但随着近年来市场信用风险扩大，信托行业风控趋严，加之来自银行理财等投放资金大幅减少，使得资金来源收紧，再叠加拆除资金池因素，一方面，资金方要兑付退出，另一方面，借款人还未到期或者借款人无力偿还，这中间的断档正是部分信托公司流动性紧张的原因。

安信信托年报显示，去年，由于行业及监管政策的影响，展业缓慢；同时部分交易对手存在没有按合同约定支付信托报酬的情况，安信信托的手续费及佣金收入同比下滑.%。

另外，由于处置金融资产损失比上年度增加，导致投资收益同比下滑0.%至-.万元，根据会计准则，安信信托还计提了.亿元的资产减值损失，主要为计提印记传媒（00.SZ）的减值。

在现金流上，其经营活动产生的现金流量净额为净流出.亿元。另外，由于经营需要，存放同业款项也由上期期末的.亿元锐减至6.亿元，同时还拆入资金.亿元。

对于年的经营预期，安信信托表示，年进行的基础性工作取得一定成效。“公司根据资管新规要求，进行了全面的梳理和风险排查，从而进一步优化了业务基础，良好的业务基础与底层资产结构将帮助公司一定程度上缓解压力。”

为何三季度确认手续费及佣金收入1.53亿元？净资产为负的安信信托回复监管问询函

记者|张晓云

处于重组关键时刻的安信信托再次回复了监管的问询函。

近日，安信信托（ST安信，SH600816）发布公告回复上交所关于三季报的问询函，进一步补充披露关于手续费及佣金收入、固有业务以及净资产为负的信息。

此外，净资产为负的安信信托仍存退市风险，后续将加强信披工作，包括业绩预告、定期报告相关工作，充分提示可能存在的终止上市风险。

A信托项目确认浮动信托报酬1.5亿元

上交所在问询函中表示，三季报显示，安信信托前三季度共实现营业总收入1.8亿元，其中第三季度单季实现营业总收入1.53亿元，同比增长163.74%， 环比增长1401%，主要变动原因系报告期根据会计准则可确认的手续费及佣金收入增加。

安信信托信托业务2022年前三季度分别实现手续费及佣金收入0.16亿元、0.08亿元、1.53亿元，波动幅度较大，公司前期公告称未开展新业务，主要进行存量项目的清收。

安信信托回复称，公司第三季度确认手续费及佣金收入1.53亿元，主要来源为公司发行的A信托项目。A信托项目设立于2018年10月，项目总规模12.09亿元，其中机构受益人9.25亿元，自然人受益人2.84亿元，项目期限24个月，底层资产构成为股加债的形式，信托资金用途为：发放贷款3亿元，股权投资9亿元；该信托项目信托目的为项目公司在成都目标土地上开发建设房地产项目。

信托报酬的收取形式分为：信托管理费、浮动信托报酬两种。其中信托管理费：0.72亿元，以前年度已经收取并确认；浮动信托报酬涉及金额1.50亿元，于本年度确认。该信托项目受益人相关本益已分配完毕。

安信信托表示，A 信托项目信托报酬确认符合信托合同约定及《企业会计准则》 的相关规定，不存在前期收入应确认未确认的情况，及人为调节收入规避实施退市风险警示的情形。

已计提减值准备94亿元

在购买自身管理的信托产品方面，安信信托表示，公司根据《企业会计准则第8号——资产减值》、《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》的规定及公司相关会计政策，首先根据金融资 产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，对金融资产进行合理分类; 其次，对不同类别的金融资产进行会计确认与计量。

安信信托根据上述金融资产减值政策，对所持有自身管理信托产品逐一进行减值测试，在减值测试过程中，综合考虑了金融工具逾期天数、债权类资产的增信措施、抵质押品状况及其价值变化等参数，最终确定金融资产减值金额，并计提减值准备。上表各个减值准备区间的形成，主要受信托项目底层资产价值的影响，当金融资产逾期超过(含)90日，公司推定该金融资产已发生违约，进入减值第三阶段，违约概率为100%；同时在减值测试过程中，公司对底层资产价值对信托计划的保证程度进行判断，从而确定违约损失率。

安信信托表示，至2022年9月末，公司购买自身管理信托产品共33项，原值85亿元，鉴于逐笔对信托计划底层资产未来可回收价值的估算，上述信托计划目 前减值区间在22.5%-100%之间，综合减值率62%，已计提减值准备(公允价值波动)53亿元，各项金融资产减值准备已充分计提。

那么，所持有自身管理信托产品收入确认情况如何？安信信托表示，综合评估所发行信托计划交易对手状况、信托产品预计可回收现金流对受益人的偿付等因素，认为由于该部分信托计划交易对手未能正常按 照合同约定支付信托利益及信托费用，虽然根据信托合同约定公司有提取信 托报酬的权利，但鉴于信托项目尚在风险化解及处置过程中，相关收入的获取时间、金额、及方式都尚无法确定，投资本金无法全额收回的可能性极大， 为了使财务报表准确的反映公司真实经营成果，本年度公司对该等项目未确认信托报酬。

目前安信信托正处于风险处置中。安信信托表示，公司在过往风险处置化解过程中，信托计划受益人多次向公司提出：在信托计划出现严重逾期，预计无法全额兑付本金的情形下，公司是否应考虑 社会责任，暂缓或免除收取信托报酬。

安信信托称，结合相关情况，公司从受托人角度出 发，为维护金融稳定，在逾期信托项目清收、分配过程中，严格根据《信托合同》等相关协议规定进行信托利益的分配，同时在分配过程中综合考虑了 信托计划逾期程度、委托人本金收回情况及底层资产现金流收回预期等因素， 对信托报酬收取可能性进行综合判断。基于信托计划的底层资产质量和委托人是否可全额收回本金预期，公司相关信托报酬获取具有重大不确定性，公司未确认相关信托计划信托报酬。

安信信托表示，至三季度末，公司各项金融资产减值准备计提情况如下：贷款余额 35.62亿元，减值准备29.78亿元，减值率83.60%；债权投资余额85.29亿元，减值准备64.21亿元，减值率75.28%；交易性金融资产余额(非证券类 资产)70.91亿元，公允价值变动损失11亿元，浮亏幅度约为15.51%。各类别金融资产遵循的减值政策及减值依据一致，各期减值准备计提经董事会审议批准后予以披露。

退市风险未解除

关于固有业务，上交所在问询函中表示，公司2022年前三季度实现利息收入346万元，同比下降72.2%。第三季度末，公司“发放贷款和垫款”项目与“债权投资”项目 余额分别为18.38亿元、9.32亿元，2022年前三季度利息收入仅占上述两科目合计金额的0.12%。

安信信托回复称，三季报报告期内公司贷款利息收入主要为C公司贷款相关利息收入，该笔贷 款为正常类贷款，于本年度6月清偿贷款本息；对于不良贷款及债权投资， 相关收益未予确认。相关收入确认，符合《企业会计准则》的相关要求。

与此同时，关于净资产为负，上交所指出，报告期内，公司已被解除暂停自主管理类资金信 托业务的审慎监管强制措施，但业绩继续亏损，第三季度末公司归母净资产 -10.08亿元，如第四季度相关情况未能改善，公司股票可能实施退市风险警示。

上交所表示，安信信托应做好2022年业绩预告、定期报告相关工作，充分提示可能存在的终止上市风险。公司董事、监事和高级管理人员应当勤勉尽责，高度重视2022年年度报告的编制和披露工作，依规进行收入确认及营业收入扣除， 按期披露年报。

安信信托表示，后续，公司将严格遵守《上海证券交易所股票上市规则》和《公司章程》 等相关法律法规，结合2022年度财务报表的实际情况，妥善做好业绩预告、 定期报告的安排、编制和披露工作。公司董事、监事和高级管理人员将勤勉尽责，高度重视上述工作。